Les titulaires d'hypothèques devraient faire face à deux autres hausses de taux, selon le gouverneur de la Banque centrale irlandaise

Apr 14, 2023

Le gouverneur de la Banque centrale, Gabriel Makhlouf, a déclaré qu'il s'attend à ce que la Banque centrale européenne (BCE) procède à deux autres hausses de taux d'intérêt dans les mois à venir et que les taux restent élevés plus longtemps que ne le prévoient les marchés.

Ses commentaires plus bellicistes reflètent les inquiétudes de la BCE selon lesquelles, alors que l'inflation globale est en baisse, la croissance sous-jacente des prix, tirée par des revendications salariales accrues, reste forte. Le conseil des gouverneurs de la BCE tiendra sa réunion de juin la semaine prochaine.

"À mon avis, ce qui devrait se passer la semaine prochaine, c'est que la BCE augmentera probablement à nouveau les taux d'intérêt", a déclaré M. Makhlouf aux journalistes lors de la publication de la revue semestrielle de la stabilité financière du régulateur. Il a déclaré qu'une nouvelle hausse des taux en juillet était également "probable" sur la base des données de prix actuelles, notant que "les pressions sous-jacentes sur les prix restent fortes".

Pour lutter contre l'inflation, la BCE a relevé les taux d'intérêt de 3,75 points de pourcentage depuis juillet dernier, la montée en puissance des taux la plus agressive jamais entreprise par la banque.

Le débat s'est maintenant déplacé vers la fin du resserrement dans la lutte pour ramener l'inflation de la zone euro au taux cible de 2 % de la BCE.

Les commentaires de M. Makhlouf suggèrent que Francfort pourrait relever les taux de 50 points de base supplémentaires – un demi-point de pourcentage – à 4,25% avant de faire une pause.

"Une fois que nous aurons atteint ce que je décrirais comme le sommet de l'échelle de la hausse des taux d'intérêt, nous y resterons probablement pendant un certain temps", a-t-il déclaré, atténuant les spéculations selon lesquelles la BCE pourrait réduire les taux d'ici la fin de l'année si l'inflation ne cesse de baisser.

Dans son examen, la Banque centrale a averti que les risques financiers mondiaux ont augmenté à mesure que le système financier procède à "son ajustement parfois turbulent à une inflation constamment élevée et à la nécessaire réponse de politique monétaire".

"Les vulnérabilités accumulées dans des segments du système financier mondial au cours d'une décennie de taux d'intérêt bas ont été révélées, comme en témoignent avec force les faillites en mars d'un certain nombre de banques américaines et du Credit Suisse", a-t-il déclaré.

Alors que beaucoup d'Irlandais sont tendus par le coût de la vie, il a déclaré que les ménages et les entreprises se sont montrés résistants au choc inflationniste jusqu'à présent "en partie grâce à la réduction significative de l'endettement privé au cours de la dernière décennie".

Une décennie de prêts prudents soutient la résilience à la hausse des taux d'intérêt, a-t-il déclaré.

L'examen a également noté que les bénéfices du secteur bancaire ici continuent de croître en raison de la hausse des taux d'intérêt. Les banques de détail ont été lentes à augmenter les taux de dépôt en réponse aux changements de taux de la BCE et ont profité des comptes courants peu rémunérateurs.

"Le système bancaire a la capacité d'absorber les chocs futurs potentiels, tandis que les bénéfices du secteur bancaire continuent de croître en raison de la hausse des taux d'intérêt", a-t-il déclaré.

Au milieu des inquiétudes suscitées par la tarification des primes par les fournisseurs de prêts hypothécaires non bancaires, le régulateur a déclaré que les prêteurs non bancaires "montraient des signes d'une contraction plus rapide de l'offre de crédit, plus visiblement sur le marché hypothécaire".

La répercussion des hausses de taux de la BCE sur les clients des prêteurs non bancaires a été plus agressive que celle des prêteurs conventionnels. Dans certains cas, les emprunteurs non bancaires paient désormais un taux variable allant jusqu'à 8 %, bien au-dessus de la moyenne de l'État.

La Banque centrale estime qu'environ 38 000 emprunteurs sont bloqués dans des hypothèques hors de prix mais ne peuvent pas retourner dans les banques traditionnelles.